توقعات بارتفاع وتيرة الاندماجات في السوق السعودية

توقعت شركة جي آي بي كابيتال ـ التابعة لبنك الخليج الدولي والمتخصصة بالخدمات المالية الاستثمارية ـ أن تشهد السوق السعودية خلال العام الجاري زيادةً في صفقات الاندماج والاستحواذ بفعل زيادة إقبال الشركات على التحالفات التجارية والشراكات الاستراتيجية بهدف زيادة قيمة استثمارات مساهميها.

وأوضح خالد صالح الغامدي الرئيس التنفيذي المكلف لشركة جي آي بي كابيتال، أن المنطقة تشهد تغيرا ملحوظا ونضوجا في نظرة الشركات السعودية تجاه الاندماج والدخول في شراكات جديدة، مما ينبئ  بمستقبل واعد في السوق.

وكانت "جي آي بي كابيتال" قد قدمت المشورة لطروحات عامة أولية تجاوزت قيمتها 19 مليار ريال )5 مليار دولار أمريكي( في السعودية وحدها، وتعمل اليوم على اعداد عدة اصدارات ذات قيمة نوعية حيث يتوقع إدراجها في السوق خلال العامين المقبلين.

وقال الغامدي في وصفه لأعمال "جي آي بي كابيتال" ضمن صفقات الاندماج والاستحواذ في السوق المحلية إنه يتحتم على المستشار المالي التأكد من أن كل من البائع والمشتري مستعدان ذهنيا للخوض في مفاوضات قد تكون مضنية وتتطلب مواجهة الكثير من التحديات.

وتابع قائلا: "إن المقدرة على استكمال تلك المفاوضات وبالتالي نجاح صفقات الاندماج والاستحواذ يتطلب وجود العديد من الخصائص بخلاف الدراسات الفنية، والقانونية، وغيرها. ومن أهم تلك الخصائص مهارات وخبرات فريق العمل في خلق أوضاعا تكون مربحة ومجدية للطرفين في آن واحد حتى في أصعب الظروف (win-win situation) ".

وقامت "جي آي بي كابيتال" بأعمال المشورة في صفقة استحواذ بين "رويال فيليبس" الهولندية ومساهمي "الإنارة العامة" من خلال شراء الأولى ما نسبته 51% من شركة الإنارة العامة في صفقة بلغت قيمتها 881 مليون ريال )235 مليون دولار(. وقد وقع الطرفان في مارس الماضي اتفاقية البيع الملزمة ويعملان حاليًا على استكمال الصفقة.

وهنا قال الغامدي إن هذه الشراكة الاستراتيجية سيكون لها قيمة مضافة كبيرة لقطاع الإنارة في المملكة، كما أنها ستزيد من المزايا التنافسية لهذا القطاع المهم من اقتصادنا الوطني.

وفي ثاني صفقة خلال الربع الأول من العام الجاري قامت "جي آي بي كابيتال" بتقديم المشورة لشركة الطلائع للنقل الدولي المحدودة "هانكو" في صفقة بقيمة 386 مليون ريال )103 مليون دولار( للاستحواذ على 75% من شركة بيرن للاستثمارات المحدودة "بيرن"، وهي شركة مسجلة في جزر الفرجين البريطانية وتمتلك شركات تابعة في كل من الإمارات، السعودية، عمان، وقطر.

وأمام ذلك بين الغامدي أن هناك الكثير من التحديات التي واجهت هذا الاستحواذ، إذ شمل العمل العديد من الأنظمة المتعلقة بقوانين الملكية في أكثر من دولة، لكن "جي آي بي كابيتال" أستطاعات بفضل وجودها في المنطقة منذ زمن ومعرفتها الغنية بديناميكية العمل في المنطقة أن تسهم بشكل فاعل في انجاح هذا الاستحواذ المميز في هذا القطاع.

وأضاف: "على الرغم من أن الطروحات الأولية (IPOs) تبقى خيار التخارج المفضل لدى أكثر شركات الملكية الخاصة والأخرى الاستثمارية، إلا أن النشاط في صفقات الاندماج والاستحواذ سيدفع بأسواق المال الى الأمام"، وواصل حديثه قائلا: "بالرغم من الزيادة في نشاط الاندماج والاستحواذ وبنسب تعتبر مشجعة خصوصا في صفقات الاستحواذ الخاصة، إلا اننا نستطيع القول أن سوق الطروحات الأولية للأسهم يشهد أيضا توسعًا وزيادة مضطردة".

وتوقع الغامدي أن يشهد السوق المالية عددا كبيرا من الطروحات الأولية للأسهم مستقبلا، والعديد من تلك الطروحات الأولية المرتقبة سيتم تنفيذها من خلال "جي آي بي كابيتال" كمستشار مالي، حيث تقدم اليوم المشورة لعدد غير مسبوق من الشركات في تاريخها.

وأشار الرئيس التنفيذي المكلف لشركة جي آي بي كابيتال إلى أن شركته في طليعة الشركات التي تقدم المشورة في الطروحات الأولية في المملكة ومساعدة العديد من الشركات العائلية الى التحول إلى مساهمة منذ فترة تزيد عن عقد من الزمن أي قبل إقرار قواعد التسجيل والإدراج الصادرة عن هيئة السوق المالية.